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イケてる会社を見る!貸借対照表の見方

みなさんは、倒産しない会社をどのように見極めますか?

え?🙄なんか流行ってたり、有名だったら倒産しないんじゃない?

おっしゃるように、中小企業の倒産が多くて昨年は8000件の倒産申告があったね。ただ、今の状況を考えると大企業の倒産がないとは言い切れないよ?

今年はコロナ禍の影響が強くありましたが、中小企業への支援政策によって、昨年に比べて倒産件数は減少しているとも言われていました。しかしながら、2020年も下期に入り、不透明感を強めており、大企業・中小企業に関わらず、経営状態の見極めは必須です。

では、どのようにして経営を見極めればいいでしょうか?企業の経営状況がわかるようになれば、ご自身の家計の運用についても賢くなるかもしれません。

貸借対照表(Balance Sheet)を見る

株式投資の世界では、企業の評価のためにB/Sを見ます。

B/Sとは、貸借対照表(Balance Sheet)と呼ばれ、企業の財政状況の確認をするときに確認をします。

みなさんもB/Sを見かけることがあると思いますが、ややこしい項目が多くて何を見たらいいかわからんなぁ?😥と感じませんか?

では、B/Sに見方について、架空の会社である「ホーク🦅農場」を使って説明していきたいと思います。

ホーク🦅農場のB/Sを丸裸にしてやる!

ホーク🦅は、資本主義に疲れ切った世界を救うべく、農場を立ち上げることを決意しました。

幸いにしてホーク🦅は地元の有力豪族の子孫で広大な土地を有していました。

マジかよ!ゴチになりまーす🤑

架空だってば!🤣

ホーク🦅は、創業資金として、なけなしの100円を手に握りしめ起業しました。親切なひよこ🐤は出世払いだー!と言って100円を貸してくれることになりました。

農場はじめるよ~

この時のホーク🦅農場のB/Sは上の図のようになっています。

左側は、ホーク🦅農場が保有しているすべての資産(お金)を表します。また、右側は、誰のお金なんじゃい?ということを表しています。

自分で持ち出した100円は、自分のものなので純資産という表現を使います。また、ひよこ🐤からもらった100円は、持ち逃げしたいという気持ちを抑えつつ、いつか返す必要がある負債(借金)として扱います。

自己資本比率というのは、右側の純資産と負債の割合を示しています。現在の状況は、50%がホーク🦅のお金なので、自己資本比率は50%ということになります。

さぁ稼ぐぜ!

志高くホーク🦅は、野菜の種を50円で仕入れました。

全資産は現金で200円持っていましたが、50円で種を買ってきて、現金の残りは150円になりました。それでも、持っている全資産は200円変わりませんね。左側の内訳が変わっただけです。

さて、上手く種から野菜を育てて、150円で売れました!そうなると種50円から150円の現金に変えたことになります。利益は「売り上げ150円」-「種代50円」=100円となります。この100円分が純資産に加算されて200円に増えました🎵

さあ、商売がうまくいきそうな気がしてきました!勢いに乗ったホーク🦅はドドンとやってやろうと、ひよこ🐤に借りた100円にも手を付けてガツンと種を仕入れます!

負債(借金)を使うことによって、自分が持っている資金よりも多くの資金を投じて経営ができます。これを、レバレッジをかけると表現をしますが、上手くやれば短期間で多くの利益をあげることができます。

しかし、世の中そんなにうまくいきません。ホーク🦅農場は台風の被害で野菜が壊滅してしまいました。

このとき、250円の種は1円たりとも利益をあげなかったので損失となり、純資産よりも多くの損失を受けてしまいました。

さて、困りました。こんなときにひよこ🐤が負債の返済を送らせてくれたり追加で融資してくれれば良いですが、金の切れ目は縁の切れ目。。。

ワレー!はよ借金かえしてもらおケー!

と、なると「債務超過」となり、ホーク🦅農場は倒産してしまいます。

会社の安定経営の見極めのために

さて、先ほどのケースでは、借金が返せずに倒産しました。

企業が倒産するほとんどのケースは「流動負債が返せずに倒産する」と言われています。流動負債とは、決算から1年以内に返却義務のある借金のことです。

そのため、自己資本比率がどのくらいあるのかだけでなく、企業の流動負債がどれくらいあるのかについても注目して見ていただきたいと思います。

過去最高赤字の日産は

先日の決算で過去最高赤字をたたき出した日産のB/Sを一緒に見てみましょう。マネックス証券の銘柄スカウターは見やすくてオススメです。口座に資金を入れなくても口座開設するだけで使えるようになるので、ご興味ある方は開設してみると良いと思います。

やっちまったぜ、ニッサン

自己資本比率は23.9%で、国内自動車メーカーの中では最も低いです(去年からですが)。1年以内に現金化できる流動資産と、1年以内に支払わなくてはならない流動負債を比較すると流動資産の方が大きいですね。

流動比率(%)=流動資産/流動負債×100

で計算できる流動比率は135%です。大手であれば130%を切っていたらかなりの自転車操業ですので危険ですが、さすがは日本のカーメーカー。数字上はまだまだ倒産リスクは高くはありません。が、そろそろ黄色信号では??

なんでバランスシートって言うの?

先ほどから見てきたB/Sは、左側を企業が持つ資産、右側が資金の調達方法が表現されています。これら左側と右側が天秤のように釣り合っているためにバランスシートと言われています。

日本語では貸借対照表と言われていますが、簿記の世界では左側を「借方」、右側を「貸方」と言います。昔は、貸借対照表は主に銀行が扱うものであり、銀行から見た企業の「借りた資産」が「借方」に、「貸した資産」が「貸方」に記載されていたようです。

そんなややこしいこと言ってるからみんな興味なくなるんじゃ…

いやほんとに。形骸化してるなら言い方変えればいいのに。

なんでもそうですが、新しい分野の勉強はわからないことだらけなのでなかなか進みません。ですが、いつの間にかわかるようになるもので、気長に続けることが大切ですね。。。

ホーク🦅も真面目に簿記の勉強しようかな…

Trivia Hawk

鶏🐓とビール🍺を愛する投資家サラリーマン。 資本主義を知りすぎて菜園まで始めてしまった。

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